市场趋势与策略

对当前市场我们有如下观点：1.赚钱效应激发的资金搬家将持续强化指数趋势和投资者预期；２．增量资金对低价蓝筹特别是长期低估的金融股有独特偏好；３．投资者情绪正处在疯狂阶段，技术指标和基本面分析面临短期失效，但凡事总有极致，沪指-附近是09-11年大型整理区间的加权平均成交区域，再加上近期获利盘较多，点附近注意可能出现的调整，不过调整是加仓机会。长牛若隐若现，及时调整思路。

主题投资池

热点一：金融（券商+保险+参股金融+银行+互联网金融）

内在逻辑：1、券商股是最直接受益于沪港通及资本市场改革创新的板块；2、近期券商板块不断出现催化剂(沪港通、降息、再降息预期、个股期权等衍生品放开、T+0、两融相关限制进一步放开、《证券法》修订放开券商股权激励、注册制时间确定等)，以及流动性持续宽松等重要因素的组合。降息不仅从流动性、市场成交量、权益资产上涨等方面利好券商，同时也对券商加杠杆这一主逻辑存在“量价”双重提振。而券商保险等非银金融也有望从中受益。上周公开市场净投放亿元进一步释放货币宽松信号，两融余额首超亿；3、央行正式发布存款保险征求意见稿存款保险制度的建立将意味着国家信用从金融体系中退出，让位于市场化的银行信用和金融体系信用国务院要求缓解融资成本高，抓紧出台注册制改革方案，P2P贷款、股权众筹等互联网金融新模式发展将进一步提速。

相关个股：券商：华泰证券、光大证券、方正证券、兴业证券保险：西水股份、新华保险

银行：光大银行、交通银行参股金融：锦龙股份、桂东电力

创投：钱江水利、鲁信创投

新闻追踪：18家上市券商11月净赚46亿元。

热点二：资源类（有色煤炭）+估值重估（地产、家电）

内在逻辑：继券商、银行、地产等低市盈率、市净率的蓝筹上涨之后其他低估值蓝筹和周期类个股有望实现价值重估和补涨，其中煤炭、有色、地产、家电等蓝筹板块可追踪观察。

相关个股：豫光金铅、陕西煤业、格力电器、新湖中宝

热点三：工业4.0

内在逻辑：1、中德合作行动纲要中提出两国将开展工业4.0合作，使工业4.0概念







































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